Latinoamérica. La primera mitad de 2025 ha estado marcada por una temporada bursátil tempestuosa, con el índice de volatilidad (VIX) mostrando un comportamiento inusual, alcanzando niveles no vistos desde 2020, para luego estabilizarse rápidamente. Ante un segundo semestre incierto, que podría indicar más turbulencia en los mercados globales, pero también oportunidades para los mercados latinoamericanos, el momento de operar nunca había sido tan relevante para los traders minoristas en la región.
Normalmente, da la impresión de que están tratando de ponerse al día con los movimientos institucionales y los puntos de inflexión del mercado, lo que resulta en entradas y salidas tardías y, por supuesto, menores ganancias. Sin embargo, aunque las noticias de última hora y las grandes variaciones de precios dominan los titulares, existen muchas otras señales que no deben pasarse por alto, especialmente en un entorno tan volátil como el actual.
José Manuel Herrera, Gerente Regional para LATAM de EBC Financial Group, explica que, si bien los traders minoristas enfrentan desventajas claras, como la velocidad y escala con la que las instituciones y algoritmos procesan grandes volúmenes de datos, existen herramientas que pueden ayudarles a fortalecer su estrategia de gestión de riesgos y actuar con mayor agilidad al entrar o salir del mercado en el momento adecuado.
“El verdadero reto para los traders individuales en Latinoamérica durante la segunda mitad de 2025 radica en una gestión disciplinada del riesgo y en mantenerse al ritmo del análisis de datos a nivel institucional, algo que muchas veces les queda fuera de alcance», comenta. “Sin embargo, al adoptar un enfoque multifacético y apoyarse en otros indicadores, los traders pueden depender menos de las emociones y más del análisis basado en datos.”
EBC Financial Group ha analizado algunos de los indicadores macroeconómicos y técnicos más recientes que pueden ayudar a anticipar los cambios de tendencia, en lugar de simplemente reaccionar a ellos.
La ventaja macro: entender los flujos de bonos a corto plazo y desviaciones del VIX
Aunque algunos indicadores de mercado son puramente técnicos, otros, como los precios de bonos a corto plazo y el índice de volatilidad (VIX), pueden ofrecer señales macro tempranas sobre posibles cambios en el mercado o en los precios de divisas.
Los traders pueden observar el flujo de capital hacia o desde bonos gubernamentales a corto plazo, especialmente coberturas tradicionales como los Treasury Bills de E.U., para interpretar el sentimiento inmediato del mercado respecto a liquidez, tasas de interés o aversión al riesgo. No obstante, José advierte que, aunque un aumento en la demanda de bonos a corto plazo suele indicar una búsqueda de refugio o expectativas de recortes de tasas, las crecientes preocupaciones sobre la deuda de E.U. han provocado reversiones significativas en los mercados de bonos.
“Aun así, los bonos siguen actuando como un indicador confiable de la seguridad de los inversionistas, más allá del comportamiento de las acciones o monedas,” afirma.
El VIX, también conocido como el “índice del miedo”, es otra medida clave de la volatilidad esperada en los mercados. En abril de este año, el VIX alcanzó su nivel más alto desde 2020, para luego retroceder casi con la misma rapidez. Los inversionistas experimentados aún vigilan este indicador, niveles extremadamente bajos pueden indicar complacencia, mientras que picos abruptos suelen señalar pánico. Los traders deben estar atentos a desviaciones del comportamiento habitual del VIX, ya que pueden anticipar inestabilidad o cambios inminentes que aún no se reflejan en los precios de las acciones.
Investigaciones recientes también muestran que picos en el VIX pueden, contrario a lo que se podría pensar, generar sólidos rendimientos en mercados emergentes, incluyendo ETFs, índices, acciones y monedas de Latinoamérica. Los traders de la región deben tener esto en cuenta ante escenarios de nueva o creciente volatilidad.
Separar la señal del ruido: cómo anticipar reversiones
Para los traders individuales, las reversiones de tendencia son uno de los eventos más difíciles de anticipar. Pero más allá del panorama macro, conviene conocer ciertos algoritmos comunes que analizan con más detalle la acción del precio para identificar posibles cambios en el mercado.
Uno de ellos es el Change of Character (CHOCH), que detecta cuándo el mercado rompe un patrón claro de máximos y mínimos crecientes (en una tendencia alcista) o decrecientes (en una bajista).
“Para quienes buscan definir el momento de entrada o salida, el CHOCH es una primera pista útil de que el ‘carácter’ anterior de la tendencia podría estar cambiando,” explica José.
Para los traders que buscan anticipar aún más un cambio de tendencia, el indicador Rate of Change (ROC), o Tasa de Cambio, resulta muy útil. Al calcular el cambio porcentual en el precio durante un periodo específico, el ROC ayuda a determinar el impulso de una tendencia actual. Si los precios están subiendo pero el ROC está cayendo, indica una pérdida de impulso, lo que podría anticipar un cambio de tendencia antes de que se refleje en los precios. Al combinar el ROC con otros indicadores, los traders pueden anticipar posibles reversiones o confirmar tendencias en curso. Los traders minoristas no tienen que ir siempre un paso atrás: con las herramientas adecuadas, pueden detectar estos cambios a tiempo y operar con mayor inteligencia.
Fortaleza en los números: comprender el volumen y la confirmación de precios
Antes de reaccionar a cualquier movimiento de precios, los traders pueden observar el volumen de mercado para evaluar la facilidad y velocidad con la que podría continuar esa tendencia. El indicador Ease of Movement (EOM) mide la liquidez del mercado y que tan fácilmente los precios pueden moverse en el futuro.
“Un valor alto de EOM indica que el precio se mueve fácilmente, es decir, que no se requiere mucho volumen de negociación para lograr un movimiento significativo en cierta dirección. Esto sugiere que hay poca resistencia (en el caso de EOM positivo) o poco soporte (si es negativo),” comenta el directivo.
Otro indicador clave es el On-Balance Volume (OBV), que acumula presión de compra o venta sumando o restando volumen según los cambios diarios de precio. Un OBV ascendente indica acumulación (compra), mientras que uno descendente indica salida de capital (venta).
EBC Financial Group señala que, como con todos los indicadores, EOM y OBV ofrecen mejores resultados cuando se utilizan en conjunto y con otras herramientas. Por ejemplo, un repunte de precios respaldado por un EOM positivo y un OBV creciente representa una sólida confirmación de una tendencia saludable. Por el contrario, divergencias entre precio y estos indicadores pueden señalar una reversión inminente.
“Creemos que un enfoque más integral permite a los traders minoristas de Latinoamérica tomar decisiones más informadas. Comprender estas señales más sutiles puede mejorar notablemente la capacidad de anticiparse a los movimientos del mercado, en lugar de simplemente reaccionar. En EBC Financial Group seguimos desarrollando nuevas herramientas y formas de empoderar a los traders e inversionistas de toda la región, mirando más allá de los titulares para mantenerse un paso adelante.” concluye Herrera.
Este artículo contiene observaciones de EBC y no constituye asesoramiento financiero o de inversión; operar con materias primas y divisas (FX) implica un alto riesgo de pérdida, incluso superior a la inversión inicial. Consulte con un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión, ya que EBC no se hace responsable por cualquier daño derivado del uso de esta información.
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Fuente. EBC Financial Group
